關(guān)乎民生大計(jì)的江門(mén)市自來(lái)水公司正在朝著上市方向努力，在經(jīng)過(guò)半年多的股份制改造后，今年1月18日正式組建為“江門(mén)融浩水業(yè)股份有限公司”，并計(jì)劃于2015年上市。這是近年江門(mén)市人民政府提出的“市直國(guó)有企業(yè)探索走企業(yè)IPO上市、資本營(yíng)運(yùn)發(fā)展道路”的要求后，我市市直國(guó)企進(jìn)行的積極嘗試。

管理規(guī)范、盈利模式穩(wěn)定的自來(lái)水公司是于2011年7月正式開(kāi)展企業(yè)的股份制改造，目前已嚴(yán)格按照規(guī)定程序和要求完成了企業(yè)股份制改造的各項(xiàng)籌建工作，今后，融浩水業(yè)股份公司將加大投資、重組及并購(gòu)力度，做強(qiáng)水務(wù)產(chǎn)業(yè)，并計(jì)劃于2015年實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市。

    公司方面稱(chēng)，上市有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)和健康發(fā)展，進(jìn)而為市民帶來(lái)更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

    競(jìng)爭(zhēng)加劇 再不發(fā)展可能被整合

    自來(lái)水公司是江門(mén)市城建集團(tuán)下屬專(zhuān)門(mén)從事自來(lái)水生產(chǎn)和供給的企業(yè)，始建于1958年，原名江門(mén)市人民水廠(chǎng)，2000年8月更名為江門(mén)市自來(lái)水有限公司。

近年來(lái)，市政府提出探索“市直國(guó)有走企業(yè)IPO上市、資本營(yíng)運(yùn)發(fā)展”的道路，自來(lái)水公司積極嘗試，擬通過(guò)股份制改造，實(shí)現(xiàn)江門(mén)市優(yōu)質(zhì)國(guó)有資產(chǎn)的證券化，鞏固公司在江門(mén)地區(qū)水務(wù)行業(yè)的龍頭地位。

    市城建集團(tuán)副總經(jīng)理甘昱表示，市直國(guó)有企業(yè)通過(guò)企業(yè)轉(zhuǎn)制處理歷史遺留問(wèn)題的階段已結(jié)束，下一階段是做大做強(qiáng)，對(duì)于江門(mén)自來(lái)水公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，到現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)管理比較規(guī)范、盈利比較穩(wěn)定的企業(yè)，但要進(jìn)一步發(fā)展，就要解決其中瓶頸，股改和上市因此被提上議程。

    甘昱認(rèn)為自來(lái)水公司這一變革勢(shì)在必行，是順應(yīng)水務(wù)行業(yè)股改上市的整體趨勢(shì)，也是破解當(dāng)前企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

    “我們自來(lái)水公司在江門(mén)和省粵西片區(qū)是制水、供水的龍頭企業(yè)，但相對(duì)珠三角供水企業(yè)來(lái)說(shuō)是落后的。以珠中江為例，其他兩市的自來(lái)水公司或直接上市、或控股上市公司，發(fā)展得很好，唯獨(dú)我們江門(mén)的還沒(méi)有上市，很有危機(jī)感和緊迫感，再不努力發(fā)展好自身，企業(yè)就有可能被周邊的同行整合。”

    據(jù)悉，2009年國(guó)家把水資源費(fèi)從2分提高到1.2毛，2010年，自來(lái)水公司從之前收支大體平衡變?yōu)槲⑽⑻潛p，2011年起分兩步提高水價(jià)，才使得自來(lái)水公司保持在微利狀態(tài)。

    此外，融資難的現(xiàn)實(shí)也很?chē)?yán)峻。甘昱告訴記者，以前企業(yè)融資主要通過(guò)銀行借貸完成，2010年以后國(guó)家政策發(fā)生變化，銀根收緊、利率提高，融資成本提高。相應(yīng)來(lái)說(shuō)，通過(guò)企業(yè)股改上市籌集資金是解決資金問(wèn)題的較好途徑，所以自來(lái)水公司在完成股改后，下一步就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市，為今后企業(yè)的重組、整合、并購(gòu)提供資金保障，更好地做大做強(qiáng)企業(yè)。

    “自來(lái)水企業(yè)是公用性質(zhì)，不可能大幅度提價(jià)。要繼續(xù)良性發(fā)展，股改和上市就成為我們的舉措。我們希望學(xué)習(xí)周邊兄弟市自來(lái)水公司上市的路子，去解決企業(yè)規(guī)模化發(fā)展和資金問(wèn)題。”甘昱說(shuō)。

完成股改 正式變身股份制公司

    正是在這種時(shí)不我待的背景下，自來(lái)水公司邁入了股改進(jìn)程。

    2011年，市政府將自來(lái)水公司完成股份制改造列入市國(guó)資委重點(diǎn)考核目標(biāo)任務(wù)。

    2011年2月，市國(guó)資委正式成立自來(lái)水公司股改工作領(lǐng)導(dǎo)小組，積極推進(jìn)自來(lái)水公司股改的有序進(jìn)行。

    2011年4至6月，通過(guò)對(duì)六家證券公司的實(shí)地考察，從資產(chǎn)規(guī)模、扶持企業(yè)的上市能力等多方面指標(biāo)來(lái)甄別券商，確定了國(guó)信證券作為自來(lái)水公司股改工作的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，以及天職國(guó)際會(huì)計(jì)事務(wù)所、廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估公司、北京中瑞律師事務(wù)所團(tuán)隊(duì)三家咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。

    同年7月下旬，國(guó)信證券和“三師”事務(wù)所分別進(jìn)場(chǎng)，正式開(kāi)展盡職調(diào)查工作，進(jìn)入股改實(shí)質(zhì)性階段。

    自來(lái)水公司擬訂“有限公司整體變更發(fā)起設(shè)立股份公司”的方式實(shí)施股份制改造。根據(jù)上市公司對(duì)發(fā)起人設(shè)立的相關(guān)規(guī)定，通過(guò)整體變更、協(xié)議劃轉(zhuǎn)的方式將自來(lái)水公司的股權(quán)由公用控股公司、市國(guó)資委、城建集團(tuán)持有，并以這三個(gè)單位作為股份公司的發(fā)起人。2011年12月8日，市政府同意自來(lái)水公司實(shí)施股份制改造，整體變更設(shè)立“江門(mén)融浩水業(yè)股份有限公司”。

    股份制改造對(duì)自來(lái)水公司這個(gè)老企業(yè)來(lái)說(shuō)，其實(shí)也曾面臨來(lái)自職工的“疑惑”。據(jù)了解，有些職工曾擔(dān)憂(yōu)，自來(lái)水公司是區(qū)域性壟斷企業(yè)，股改上市意味著外來(lái)投資者進(jìn)入企業(yè)，怕會(huì)對(duì)職工收入或工作崗位造成很大影響。對(duì)此，甘昱說(shuō)，市國(guó)資委給了職工很大的信心，早在去年7月正式股改之前，公司就用了半年多時(shí)間去宣傳，并嚴(yán)格按照股改的規(guī)范程序?qū)嵤寺毠さ倪@種擔(dān)心。同時(shí)，根據(jù)國(guó)務(wù)院和省市的相關(guān)法律法規(guī)，股改工作小組制定了《江門(mén)市自來(lái)水有限公司股份制改造職工安置方案》，該方案于2011年11月10日經(jīng)自來(lái)水公司職工代表大會(huì)表決通過(guò)。

    今年1月18日，江門(mén)融浩水業(yè)股份有限公司召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，會(huì)后，股改小組開(kāi)始著手開(kāi)展公司股改的下一階段工作。

    重點(diǎn)已定 整合污水處理和水務(wù)資產(chǎn)

    完成股改顯然就是為下一步的上市做準(zhǔn)備，那么，上市的還需要做些什么工作？進(jìn)展如何？

    甘昱說(shuō)，對(duì)完成股改后的自來(lái)水公司而言，確定了上市目標(biāo)，就要著手一系列的實(shí)際舉措，除了做好服務(wù)讓老百姓真切感受到“物有所值”之外，最主要是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，即擴(kuò)大供水區(qū)域，走規(guī)?；?jīng)營(yíng)的道路。

    根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求，一家企業(yè)要上市應(yīng)該滿(mǎn)足相關(guān)條件，比如凈資產(chǎn)要達(dá)到一定規(guī)模，按照上市公司標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施規(guī)范管理，每年盈利也要達(dá)到一定指標(biāo)。從2012年起，融浩水業(yè)將有三年輔導(dǎo)期，這三年就相當(dāng)于是觀(guān)察期。

    從目前條件來(lái)看，融浩公司的凈資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到條件，規(guī)范管理和提升服務(wù)也在踐行中，但盈利部分，要求在三年輔導(dǎo)期內(nèi)連續(xù)三年保持盈利且累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)3000萬(wàn)元。甘昱說(shuō)，由于受水價(jià)的限制，單靠制水、供水這部分業(yè)務(wù)顯然做不到，因此需要找到其他途徑達(dá)到目標(biāo)，走規(guī)?；?jīng)營(yíng)的道路有利于降低成本、提高效益，所以公司在這方面擬定了一系列措施。

    目前，各項(xiàng)籌備工作正有條不紊進(jìn)行，尤其是江門(mén)融浩水業(yè)股份有限公司正式創(chuàng)立后，公司已明確了經(jīng)營(yíng)方針，制定了發(fā)展思路，其中特別提到，爭(zhēng)取在2013年前理順城建集團(tuán)屬下的污水治理板塊資產(chǎn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題和盈利模式，然后通過(guò)后續(xù)的股權(quán)整合，將其納入股份公司的改造思路，并計(jì)劃在2015年公開(kāi)發(fā)行股票上市。接下來(lái)，通過(guò)資本營(yíng)運(yùn)，采取投資建設(shè)、重組并購(gòu)等方式加大濱江新區(qū)啟動(dòng)區(qū)、市區(qū)先進(jìn)制造工業(yè)園、濱江新區(qū)水廠(chǎng)等項(xiàng)目的水務(wù)產(chǎn)能建設(shè)；加快周邊市區(qū)、城鎮(zhèn)水務(wù)資產(chǎn)的整合；實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)供水一體化及城鄉(xiāng)水資源共享；加快杜阮、棠下、江海工業(yè)污水等污水治理設(shè)施的投資建設(shè)等。

    “步驟上，我們等于是先用供水資產(chǎn)設(shè)立股份公司，再納入污水治理板塊的資產(chǎn)和其他相關(guān)資產(chǎn)，然后整合周邊的水務(wù)資產(chǎn)或參與水務(wù)項(xiàng)目的建設(shè)。”甘昱說(shuō)。

    整合并購(gòu)水務(wù)資產(chǎn)可有必要？又是否能順利？甘昱說(shuō)，現(xiàn)在江門(mén)地區(qū)水務(wù)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)比較多元化，既有國(guó)有的、集體的，還有民營(yíng)的，一些民營(yíng)企業(yè)對(duì)于制水、供水這一公用設(shè)施的投入未必會(huì)像國(guó)企那樣嚴(yán)格要求，在社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)利益面前，或許更加看重后者。比如有一個(gè)（縣級(jí)）市就是這樣，供水能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到其城區(qū)發(fā)展的需求，雖然當(dāng)?shù)厥忻裨鴱?qiáng)烈要求那里的自來(lái)水公司擴(kuò)大產(chǎn)能，但因?yàn)樗撬綘I(yíng)企業(yè)，這幾年也一直沒(méi)有做這個(gè)事情。

    “我們下一步就是去整合江門(mén)市區(qū)的水務(wù)資產(chǎn)，這些水務(wù)資產(chǎn)不統(tǒng)一的話(huà)，管網(wǎng)建設(shè)、供水水質(zhì)也得不到統(tǒng)一和保障，沒(méi)辦法滿(mǎn)足社會(huì)和群眾的需求。”

至于難度，甘昱說(shuō)，整合水務(wù)資產(chǎn)的方式可以多種多樣，并購(gòu)、重組和新建都可以，相信在市政府的領(lǐng)導(dǎo)和統(tǒng)籌下，通過(guò)多方協(xié)調(diào)溝通，是可以依計(jì)劃達(dá)到的。

    “國(guó)企的發(fā)展，不能單從某一個(gè)企業(yè)去看，而應(yīng)站在政府的角度、從城市發(fā)展的層面去考慮。我們堅(jiān)信一定可以整合好！”甘昱說(shuō)?！?/div>