環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)踩在了風(fēng)口之上，但整體還未擺脫小而散的行業(yè)特點(diǎn)。水務(wù)行業(yè)作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)中相對(duì)成熟的行業(yè)，在“水十條”重錘落地后，面對(duì)萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)盛宴的大需求，又將如何在風(fēng)口上起飛?
從政策層面來看，“水十條”的實(shí)施預(yù)計(jì)可直接帶動(dòng)環(huán)保產(chǎn)品和服務(wù)超過1.4萬億，其中環(huán)保產(chǎn)品與裝備占比70%，而環(huán)境咨詢與服務(wù)占比30%。落到水務(wù)行業(yè)中，政策將為哪些領(lǐng)域打開市場空間?新增市場又將面臨怎樣的挑戰(zhàn)?什么樣的企業(yè)可以從中優(yōu)先獲益?
從產(chǎn)業(yè)層面來看，自2014年以來，環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購不斷，包括大項(xiàng)目并購、技術(shù)并購、國際并購以及戰(zhàn)略并購等。在此過程中，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也在逐步做大做強(qiáng)，而擁有充足資金和良好發(fā)展戰(zhàn)略的公司將有機(jī)會(huì)成為中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的航母。
從企業(yè)個(gè)體層面來看，一些企業(yè)已經(jīng)開始了戰(zhàn)略選擇和市場布局。在“水十條”若干指標(biāo)中最嚴(yán)指標(biāo)是黑臭水體的治理，作為產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中的企業(yè)，面對(duì)政策機(jī)遇，黑臭水體治理公司又是如何思考和布局的?
水務(wù)，下一個(gè)風(fēng)口
顯然，“水十條”的落地將啟動(dòng)龐大的環(huán)境市場。
“只要站在風(fēng)口上，豬也能飛起來。”這是雷軍[微博]的一句著名調(diào)侃。有關(guān)部門估計(jì)，“水十條”預(yù)計(jì)可拉動(dòng)GDP增長約5.7萬億元，撬動(dòng)政府投資總額將達(dá)到1.5萬億元，而全社會(huì)投資總額有望達(dá)到4萬億元以上。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上早就摩拳擦掌的企業(yè)來說，大風(fēng)已經(jīng)來了，那就得比比誰是飛得更高的那只“豬”。
具體至水務(wù)產(chǎn)業(yè)，業(yè)界的看法趨于一致：工業(yè)污水處理、城鎮(zhèn)污水處理、可再生水以及水環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)重大利好。
“水處理行業(yè)制度進(jìn)一步完善后，水處理行業(yè)將向企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)變，實(shí)行政企分開，由企業(yè)按照市場經(jīng)濟(jì)模式運(yùn)營管理，并將生成新的細(xì)分領(lǐng)域。污水處理中行業(yè)競爭將加劇，農(nóng)村污水處理將成為新熱點(diǎn)，新興水務(wù)市場中污泥資源化將成為新出路，海水淡化技術(shù)有望在取得突破后激發(fā)市場活力，再生水領(lǐng)域得到重視有望加快發(fā)展。”環(huán)保行業(yè)資深研究員侯宇軒分析稱。
在未來5年中，專業(yè)化分工和深度合作的水業(yè)市場新格局將形成，水業(yè)將迎來新的發(fā)展篇章。他還提出了未來“三化”趨勢：規(guī)模化(重資產(chǎn)水務(wù)集團(tuán))、綜合化(區(qū)域水務(wù)服務(wù)商)和專業(yè)化(細(xì)分領(lǐng)域水務(wù)服務(wù)商)。故而，“環(huán)境治理對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)來說是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的促進(jìn)和調(diào)整”。
持續(xù)增長是定數(shù)
做強(qiáng)做大趨勢明顯，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司優(yōu)勢更為突出。大趨勢下強(qiáng)者恒強(qiáng)，贏者通吃是未來水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展規(guī)律。
以北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、興蓉投資、桑德為代表龍頭企業(yè)持續(xù)對(duì)市場的整合，通過并購和戰(zhàn)略合作進(jìn)一步拓展產(chǎn)業(yè)鏈，加大對(duì)各細(xì)分領(lǐng)域和其他公司的黏度，協(xié)同發(fā)展，拉大競爭優(yōu)勢。
預(yù)計(jì)“十三五”期間水務(wù)市場競爭格局逐漸由分散向集中過渡的大趨勢依舊，水務(wù)行業(yè)將產(chǎn)生百億元營收、千億元市值的標(biāo)桿性企業(yè)，將出現(xiàn)與威立雅比肩的中國水務(wù)企業(yè)。
同時(shí)，多元化需求和足夠的市場空間使每個(gè)企業(yè)都有發(fā)展空間。需求的多元性體現(xiàn)在，客戶在市政水務(wù)、工業(yè)廢水、農(nóng)村水務(wù)、固廢處理等方面存在著不同的業(yè)務(wù)需求，細(xì)分市場龍頭企業(yè)與全國型投資運(yùn)營公司、全產(chǎn)業(yè)鏈公司各領(lǐng)風(fēng)騷。部分水務(wù)企業(yè)揚(yáng)長避短，選擇合適細(xì)分市場，精耕細(xì)作，通過專業(yè)化分工，集中資源形成特有技術(shù)、特有商業(yè)模式，保持在某一細(xì)分市場的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而產(chǎn)生溢價(jià)價(jià)值。
此外，越來越多的企業(yè)定位綜合環(huán)境服務(wù)商，打造全產(chǎn)業(yè)鏈。多家上市公司年報(bào)稱未來定位綜合環(huán)境服務(wù)商，如首創(chuàng)股份、北控水務(wù)、桑德環(huán)境、萬邦達(dá)等。
興蓉投資打造“以水務(wù)產(chǎn)業(yè)為基石，新興環(huán)保產(chǎn)業(yè)(垃圾焚燒發(fā)電、垃圾滲濾液處理和污泥處理)共同發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)格局;創(chuàng)業(yè)環(huán)保實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)水務(wù)業(yè)務(wù)向多元化的環(huán)境服務(wù)業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型，推動(dòng)全過程除臭業(yè)務(wù)、工業(yè)廢水與污泥處理及其資源化業(yè)務(wù);江南水務(wù)則定位為面向區(qū)域的綜合服務(wù)商等;各家公司逐步搭建起包括供水、污水、工程、固廢等多細(xì)分市場的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來水務(wù)公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成將更加多元化。
大并購和國際并購不斷出現(xiàn)。出于拓展國際市場、獲得核心管理和技術(shù)、增強(qiáng)發(fā)展能力等目的，國際市場并購的實(shí)例將更多出現(xiàn)。
“十二五”期間水務(wù)國際并購的典型案例有首創(chuàng)集團(tuán)收購澳大利亞公司TPINZ公司100%股權(quán)，北控水務(wù)集團(tuán)成功收購?fù)⒀牌咸蜒浪畡?wù)公司100%股權(quán)、中標(biāo)新加坡樟宜第二新生水廠DBOO項(xiàng)目。未來在國家“一帶一路”政策推動(dòng)下，越來越多的水務(wù)企業(yè)將實(shí)施走出去戰(zhàn)略，實(shí)施國際并購，中國水務(wù)企業(yè)國際化進(jìn)程進(jìn)一步加快。
污水處理：BOT可能成主流
污水處理行業(yè)是以水務(wù)公司為核心，涉及政府、水處理設(shè)備商、生物化工耗材商、工程承包商等多機(jī)構(gòu)的綜合性產(chǎn)業(yè)。
近幾年，我國污水處理行業(yè)快速成長，年均增速約20%左右。截至2014年3月，全國已建成污水處理廠3622座，污水處理能力達(dá)1.53億立方米/日，其中，99%的城市和85%的縣城建有污水處理廠。
值得注意的是，2013年10月，我國發(fā)布了《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例》，重新規(guī)范設(shè)施運(yùn)營單位的行業(yè)準(zhǔn)入條件，實(shí)施污水排入排水管網(wǎng)許可制，明確了污水處理費(fèi)和設(shè)施運(yùn)營服務(wù)費(fèi)概念。這一條例的出臺(tái)，為各地采取特許經(jīng)營、政府購買服務(wù)等形式，吸引社會(huì)資金參與污水處理行業(yè)提供了投融資機(jī)制。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來我國污水處理行業(yè)將有4大趨勢：第一，污水處理率趨近飽和，布局梯度弱化，市場空間向三線以下市縣下移;第二，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求提高，特別注重脫氮脫磷工藝，工藝的“升級(jí)改造”，為相關(guān)技術(shù)與設(shè)備提供商帶來利潤空間;第三，經(jīng)營更為市場化，社會(huì)資本參與度更高，BOT、TOT、PPP等特許經(jīng)營模式越來越多地被采納，尤其是BOT模式可能會(huì)成為未來主流，因?yàn)槠浜锰幵谟诠藏?cái)政壓力小，同時(shí)又能確保政府參與和監(jiān)督權(quán)利，目前這類經(jīng)營模式已達(dá)新建污水處理廠的40%以上;第四，單廠規(guī)模和企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)提高，大型城市新建污水處理廠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模上升到了15萬噸/日處理能力。眾多市場人士紛紛指出，從政策層面看，未來一段時(shí)間內(nèi)鼓勵(lì)政策有望繼續(xù)出臺(tái)，政策暖風(fēng)料將持續(xù)吹入水務(wù)中。隨著政府部門對(duì)環(huán)境保護(hù)重視程度的不斷提升，未來在用水、節(jié)水、治水方面的建設(shè)和監(jiān)控會(huì)大大加強(qiáng)，水污染治理板塊將迎來發(fā)展機(jī)遇，也為污水處理概念股帶來上漲契機(jī)。來源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)
