2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：
一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明
?。ㄒ唬┕局饕獦I(yè)務(wù)情況聯(lián)合水務(wù)是一家綜合性全方位的水務(wù)公司，業(yè)務(wù)包括自來(lái)水生產(chǎn)與供應(yīng)、污水處理與資源化利用、河湖流域水治理和水生態(tài)修復(fù)等水環(huán)境治理業(yè)務(wù)。公司通過(guò)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等方式從水源頭到水龍頭，在水務(wù)領(lǐng)域形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。聯(lián)合水務(wù)目前擁有自來(lái)水生產(chǎn)供應(yīng)、污水處理與資源化利用運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的協(xié)議和規(guī)劃處理能力約270萬(wàn)立方米/日。項(xiàng)目分布于國(guó)內(nèi)9個(gè)省16個(gè)城市，擁有26個(gè)運(yùn)營(yíng)公司，以及孟加拉國(guó)首都達(dá)卡市1個(gè)供水運(yùn)營(yíng)公司。公司供水和污水處理業(yè)務(wù)主要通過(guò)BOT、BOO、TOT、EPC、EPC+O和委托運(yùn)營(yíng)等模式開(kāi)展。
1、供水及衍生業(yè)務(wù)
公司為宿遷、咸寧等全國(guó)9個(gè)城市以及孟加拉國(guó)達(dá)卡市提供安全、可靠的供水服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍主要包括市政供水和工業(yè)園區(qū)供水兩個(gè)部分。供水及衍生業(yè)務(wù)主要涵蓋國(guó)內(nèi)外市政和工業(yè)園區(qū)的取水泵站、原水管線、凈水處理廠、輸配水管線、加壓提升泵站的投資、建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，此外還包括客戶(hù)服務(wù)、水費(fèi)抄收、智慧水務(wù)，以及二次供水設(shè)施的運(yùn)行及維護(hù)等。
此外，公司體系內(nèi)還擁有宿遷聯(lián)合市政工程有限公司、咸寧聯(lián)合市政工程有限公司、山西聯(lián)卓市政工程有限公司三家擁有市政公用工程施工總承包資質(zhì)的工程公司，為公司自來(lái)水供應(yīng)業(yè)務(wù)提供供水管網(wǎng)及遠(yuǎn)傳水表安裝、二次供水泵房建設(shè)等相關(guān)配套工程業(yè)務(wù)。
2、污水處理與資源化利用
公司污水處理與資源化利用業(yè)務(wù)服務(wù)范圍主要包括市政污水處理、工業(yè)園區(qū)污水處理及中水回用，工業(yè)企業(yè)高難度廢水治理以及城鄉(xiāng)排水一體化，為桐鄉(xiāng)、荊州、隨州等全國(guó)10個(gè)城市的工業(yè)園區(qū)及居民提供可靠、安全、高效的污水處理和中水回用服務(wù)。
3、水環(huán)境和水生態(tài)修復(fù)
公司積極拓展水環(huán)境和水生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)，依托于水環(huán)境改善技術(shù)體系，致力于生態(tài)綠色發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍主要涵蓋流域河湖水環(huán)境治理、黑臭水體治理、污水處理廠尾水二次提標(biāo)等，實(shí)現(xiàn)頂層設(shè)計(jì)引導(dǎo)，投資建設(shè)支持，后續(xù)運(yùn)維保障的一站式服務(wù)模式。
4、EPC及PPP建造工程類(lèi)業(yè)務(wù)
公司深入挖掘優(yōu)質(zhì)水務(wù)項(xiàng)目，結(jié)合重資產(chǎn)發(fā)展和輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，以“輕重并舉”作為戰(zhàn)略發(fā)展方向，依托自身供水、污水處理業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累的優(yōu)勢(shì)與經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)展EPC及PPP建造工程類(lèi)項(xiàng)目的建設(shè)。
公司深耕水務(wù)行業(yè)20年，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有一支高素質(zhì)的隊(duì)伍，在國(guó)內(nèi)、國(guó)際水務(wù)行業(yè)享有良好聲譽(yù)。公司對(duì)項(xiàng)目嚴(yán)格把控、精心管理，獲得了項(xiàng)目所在地和政府的高度評(píng)價(jià)。憑借在水務(wù)、水利領(lǐng)域的創(chuàng)新與突破，公司曾入選“沙利文2020中國(guó)新基建企業(yè)榜單”智慧水利企業(yè)。
公司2023年2月22日披露的《江蘇聯(lián)合水務(wù)科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)》中主營(yíng)業(yè)務(wù)分為供水業(yè)務(wù)、污水處理業(yè)務(wù)、市政工程業(yè)務(wù)、水環(huán)境治理業(yè)務(wù)，其中市政工程業(yè)務(wù)包括供水業(yè)務(wù)衍生工程和其他工程。為了更清晰、完整地從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上反映公司的戰(zhàn)略發(fā)展與業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，2023年公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的分類(lèi)調(diào)整為供水及衍生業(yè)務(wù)、污水處理與資源化利用、水環(huán)境和水生態(tài)修復(fù)、EPC及PPP建造工程類(lèi)業(yè)務(wù)4個(gè)類(lèi)型。其中供水及衍生業(yè)務(wù)包括了自來(lái)水銷(xiāo)售、二次供水運(yùn)行維護(hù)、自來(lái)水供應(yīng)相關(guān)配套工程；污水處理與資源化利用業(yè)務(wù)主要包括污水處理收入、中水銷(xiāo)售收入；水環(huán)境及水生態(tài)修復(fù)主要包括水環(huán)境治理的建造及維護(hù)業(yè)務(wù)；EPC及PPP建造工程類(lèi)業(yè)務(wù)包括兩大類(lèi)，一是與公司擁有的自來(lái)水供水業(yè)務(wù)不直接相關(guān)的工程類(lèi)業(yè)務(wù)，二是根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》的規(guī)定的，符合“雙特征”、“雙控制”的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目建造工程收入。
報(bào)告期內(nèi)，公司所從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)地位、主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等未發(fā)生重大變化，僅對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)分類(lèi)的統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行了調(diào)整。
?。ǘ┕舅幮袠I(yè)情況
“十四五”時(shí)期，我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)已進(jìn)入以降碳為重點(diǎn)戰(zhàn)略方向、推動(dòng)減污降碳協(xié)同增效、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善由量變到質(zhì)變的關(guān)鍵時(shí)期。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，黨中央、國(guó)務(wù)院強(qiáng)化雙碳部署，要求積極穩(wěn)妥推進(jìn)落實(shí)碳達(dá)峰碳中和，以高品質(zhì)生態(tài)環(huán)境支撐高質(zhì)量發(fā)展，生態(tài)文明建設(shè)被提到前所未有的戰(zhàn)略高度。
水務(wù)行業(yè)是支持經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展、保障居民生活和工業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有公用事業(yè)和環(huán)境保護(hù)的雙重屬性，國(guó)家政策的引導(dǎo)對(duì)于水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展具有重要驅(qū)動(dòng)作用。
1、供水行業(yè)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，城鎮(zhèn)居民人口持續(xù)增長(zhǎng)，生活生產(chǎn)用水需求端的增長(zhǎng)推動(dòng)水務(wù)行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放，用水需求總量平穩(wěn)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，水資源時(shí)空分布不均、管網(wǎng)漏損嚴(yán)重、水價(jià)增長(zhǎng)緩慢、異地?cái)U(kuò)張困難等行業(yè)特征依然顯著。2023年5月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《綱要》”），提出到2025年建設(shè)一批國(guó)家水網(wǎng)骨干工程、到2035年基本形成國(guó)家水網(wǎng)總體格局，進(jìn)一步提高城鄉(xiāng)供水、水生態(tài)保護(hù)、水網(wǎng)智能化能力，加強(qiáng)供水能力并加快長(zhǎng)江等大江大河大湖治理，并推動(dòng)再生水等利用。
關(guān)于國(guó)家水網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展及智慧水務(wù)建設(shè)，《綱要》提出要加強(qiáng)水網(wǎng)數(shù)字化建設(shè)，提升水網(wǎng)調(diào)度管理智能化水平，完善水網(wǎng)監(jiān)測(cè)體系。政策的驅(qū)動(dòng)有助于促進(jìn)智慧水務(wù)的發(fā)展，通過(guò)對(duì)“供排污”各環(huán)節(jié)一體化智慧管控，提高水務(wù)信息化智能化水平，進(jìn)一步增強(qiáng)管網(wǎng)漏損控制，有效降低整體運(yùn)營(yíng)成本，將智慧水務(wù)融合于智慧城市發(fā)展體系，有助于打造智慧水環(huán)境，推動(dòng)城市生態(tài)文明建設(shè)。
關(guān)于水價(jià)改革，《綱要》提出要加快水網(wǎng)供水價(jià)格改革，落實(shí)水價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)制度，建立合理回報(bào)機(jī)制。并且水價(jià)新政強(qiáng)調(diào)合理收益后，多地啟動(dòng)水價(jià)聽(tīng)證會(huì)，重新核定水價(jià)，水價(jià)向上彈性較大，強(qiáng)化了對(duì)水務(wù)企業(yè)盈利能力的保障，預(yù)期會(huì)拉動(dòng)水務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈投資。
此外，隨著城鎮(zhèn)化水平提高、老舊小區(qū)改造的推進(jìn)以及居民對(duì)供水質(zhì)量要求的提高，二次供水、智慧水務(wù)、直飲水等都會(huì)成為行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
2、污水處理行業(yè)
伴隨著城市化推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，水資源污染也成為了影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的嚴(yán)重制約因素。受市政污水處理需求增加及市政公用行業(yè)市場(chǎng)化逐步放開(kāi)的雙重驅(qū)動(dòng)，市政污水處理行業(yè)處理量和規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。與此同時(shí)，因各地工業(yè)企業(yè)及工業(yè)園區(qū)不斷增多，特別是隨著環(huán)保監(jiān)管要求的提高，未來(lái)工業(yè)廢水處理市場(chǎng)空間廣闊。再生水規(guī)模較小，整體發(fā)展仍處于導(dǎo)入期。
關(guān)于污水處理提質(zhì)增效，2023年5月，住建部發(fā)布《城市黑臭水體治理及生活污水處理提質(zhì)增效長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)工作經(jīng)驗(yàn)》，積極推進(jìn)污水處理提質(zhì)增效，推進(jìn)“廠網(wǎng)一體”以及污水管網(wǎng)按效付費(fèi)。在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，提質(zhì)增效依然會(huì)是污水處理行業(yè)發(fā)展核心，全國(guó)各地污水處理廠提標(biāo)改造會(huì)進(jìn)一步快速推進(jìn)。
關(guān)于污水處理費(fèi)提價(jià)空間，因提質(zhì)增效工作中的管網(wǎng)新建改建和污水處理廠提標(biāo)改造都將提升污水處理企業(yè)的資本投資力度，從而帶來(lái)污水處理服務(wù)費(fèi)提升的需求。無(wú)論是從國(guó)家政策層面的要求來(lái)看，還是和國(guó)際主要城市的收費(fèi)對(duì)比，我國(guó)的污水處理費(fèi)價(jià)格均存在相對(duì)較大的提升空間。
關(guān)于再生水資源化利用，2023年，水利部、發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非常規(guī)水源配置利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出推動(dòng)落實(shí)減免水資源稅（費(fèi)）等優(yōu)惠政策，培育壯大非常規(guī)水源交易市場(chǎng)，鼓勵(lì)交易雙方依據(jù)市場(chǎng)化原則自主協(xié)商定價(jià)，通過(guò)市場(chǎng)化定價(jià)進(jìn)一步推動(dòng)再生水利用。隨著工業(yè)端環(huán)保要求提升及相關(guān)政策推動(dòng)，工業(yè)端再生水需求將持續(xù)釋放，同時(shí)，伴隨利用率逐步提升，工業(yè)再生水價(jià)仍存在提價(jià)彈性，再生水資源化利用趨勢(shì)加快顯現(xiàn)。
關(guān)于排污權(quán)交易，2023年全國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)提出要將碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等資源環(huán)境要素一體納入要素市場(chǎng)化配置改革總盤(pán)子，通過(guò)生態(tài)環(huán)境資源市場(chǎng)化配置促進(jìn)治污減排和環(huán)境質(zhì)量改善。地方層面，2023年3月，浙江省發(fā)布《浙江省排污權(quán)有償使用和交易管理辦法》，提出建立實(shí)施全省統(tǒng)一的排污權(quán)有償使用和交易制度，構(gòu)建全省“一個(gè)平臺(tái)、一套準(zhǔn)則”統(tǒng)一管理的排污權(quán)交易體系，打造規(guī)范高效的排污權(quán)交易市場(chǎng)。在滿(mǎn)足總量控制的前提下，政府、排污單位及其他符合條件的主體對(duì)其擁有的排污權(quán)進(jìn)行交易流轉(zhuǎn)。
3、水環(huán)境治理行業(yè)
近年來(lái)，隨著《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》《關(guān)于積極發(fā)揮環(huán)境保護(hù)作用促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》及《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見(jiàn)》等產(chǎn)業(yè)政策的密集發(fā)布，水環(huán)境治理業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展期，市場(chǎng)需求加速釋放，市場(chǎng)化程度不斷提高。進(jìn)入“十四五”以來(lái)，“十四五”規(guī)劃提出“開(kāi)展農(nóng)村人居環(huán)境整治提升行動(dòng)，穩(wěn)步解決鄉(xiāng)村黑臭水體等突出環(huán)境問(wèn)題”“完善水污染防治流域協(xié)同機(jī)制，加強(qiáng)重點(diǎn)流域、重點(diǎn)湖泊、城市水體和近岸海域綜合治理，推進(jìn)美麗河湖保護(hù)與建設(shè)”?？梢?jiàn)，水環(huán)境治理行業(yè)在未來(lái)仍將獲得國(guó)家政策的大力扶持，行業(yè)發(fā)展將持續(xù)向好。
2023年4月，生態(tài)環(huán)境部等5部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《重點(diǎn)流域水生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》，提出到2025年，主要水污染物排放總量持續(xù)減少，水生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善，在水生態(tài)恢復(fù)方面取得突破，水資源、水環(huán)境、水生態(tài)等要素系統(tǒng)治理、統(tǒng)籌推進(jìn)格局基本形成。2023年5月，《國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》提出要加強(qiáng)河湖監(jiān)管巡查，鞏固黑臭水體治理成效，推進(jìn)大江大河河口生態(tài)修復(fù)與綜合治理。得益于相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和專(zhuān)項(xiàng)資金的持續(xù)大力支持，水環(huán)境治理有望再提速。
二、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析
2023年5月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》，對(duì)進(jìn)一步提高城鄉(xiāng)供水、水生態(tài)保護(hù)、水網(wǎng)智能化能力、深化水價(jià)改革、推動(dòng)再生水利用等方面釋放利好政策，行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)有望再提速。報(bào)告期內(nèi)，公司積極響應(yīng)政策支持，聚焦主業(yè)，穩(wěn)抓經(jīng)營(yíng)，2023年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54,487.76萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)7.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)6,620.75萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)34.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的扣非后凈利潤(rùn)5,481.13萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)37.92%；截至2023年6月底，期末總資產(chǎn)366,281.83萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)161,243.32萬(wàn)元，基本每股收益0.16元/股。2023年1-6月，公司營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)總收入的比例較去年同期下降3.93%，降本增效效果顯著；上半年綜合毛利率為34.63%，上年同期綜合毛利率為30.71%,同比增加3.93個(gè)百分點(diǎn)；展現(xiàn)了公司經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)改善，盈利能力不斷增加。
報(bào)告期內(nèi)，公司主要完成以下幾項(xiàng)重點(diǎn)工作：
?。ㄒ唬┕┧畼I(yè)務(wù)進(jìn)一步夯實(shí)，海外項(xiàng)目按期推進(jìn)
報(bào)告期內(nèi)，在市政、工業(yè)園區(qū)用水需求量提高及內(nèi)部管理效能提升的雙重推動(dòng)作用下，公司售水量持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)差同比下降，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比提升。2023年1-6月，公司自來(lái)水售水量9,081.85萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)11.06%。
國(guó)內(nèi)供水業(yè)務(wù)方面，公司子公司咸寧思源水務(wù)有限公司實(shí)施的“咸寧區(qū)橫溝橋鎮(zhèn)城鄉(xiāng)供水一體化建設(shè)項(xiàng)目”自2022年啟動(dòng)建設(shè)，截至報(bào)告期末已基本建設(shè)完工，需試運(yùn)行后組織竣工驗(yàn)收。項(xiàng)目建成后，該項(xiàng)目主要將現(xiàn)供水規(guī)模2萬(wàn)m3/d提升至5萬(wàn)m3/d，供水人口由11萬(wàn)人提升至18萬(wàn)人。公司實(shí)施的“宿遷市北京路（通湖大道~黃河南路）DN1000供水管道工程”自2022年取得當(dāng)?shù)刂鞴懿块T(mén)核準(zhǔn)批復(fù)，截至目前已建設(shè)完工，項(xiàng)目建成后將第二水廠與老城區(qū)的供配水管網(wǎng)系統(tǒng)連接，完善了聯(lián)合水務(wù)供水范圍內(nèi)供水管網(wǎng)的整體性，有效地提升了供水管網(wǎng)應(yīng)急供水保障能力。
海外供水項(xiàng)目方面，公司率先實(shí)施走出去的戰(zhàn)略，立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，積極開(kāi)拓“一帶一路”沿路的國(guó)際市場(chǎng)。達(dá)卡市Purbachal新城供水及配水設(shè)施開(kāi)發(fā)PPP項(xiàng)目是孟加拉國(guó)第一個(gè)水務(wù)PPP項(xiàng)目，也是聯(lián)合水務(wù)第一個(gè)在海外投資、建設(shè)并實(shí)施運(yùn)營(yíng)的供水項(xiàng)目。為確保順利推進(jìn)項(xiàng)目投建進(jìn)度，在最近兩年全球大環(huán)境嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)下，公司選聘孟加拉國(guó)當(dāng)?shù)貎?yōu)秀施工管理人員加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)建設(shè)管理力量，并通過(guò)國(guó)內(nèi)各專(zhuān)業(yè)同步遠(yuǎn)程對(duì)接管理；并在2022年年底重新派駐中方管理團(tuán)隊(duì)入駐孟加拉項(xiàng)目當(dāng)?shù)兀涌旃こ探ㄔO(shè)。經(jīng)中孟團(tuán)隊(duì)的共同努力，已于2023年1月30日取得一期商業(yè)運(yùn)行證書(shū)，成功實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目一期正式通水投產(chǎn)目標(biāo)。截至目前，孟加拉國(guó)達(dá)卡新城供水項(xiàng)目二期工程也已進(jìn)入設(shè)計(jì)等前期準(zhǔn)備階段。孟加拉項(xiàng)目一期的竣工，對(duì)公司來(lái)說(shuō)具有從0到1的意義，標(biāo)志著我們從建設(shè)階段走到了運(yùn)營(yíng)階段，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的海外運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，也為聯(lián)合水務(wù)海外市場(chǎng)的拓展及項(xiàng)目建設(shè)落地積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，并有利于打造聯(lián)合水務(wù)特有的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，公司將憑借自身的國(guó)際化人才和運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，緊跟國(guó)家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)開(kāi)發(fā)南亞和東南亞水務(wù)市場(chǎng)，深度挖掘性?xún)r(jià)比高、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的海外投資項(xiàng)目。
?。ǘ┪鬯幚順I(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，毛利率大幅上升
報(bào)告期內(nèi)，公司污水處理業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，得益于市政污水及工業(yè)園區(qū)污水處理需求量提升的影響，2023年1-6月，公司污水處理與資源化利用業(yè)務(wù)的結(jié)算量同比增長(zhǎng)7.12%，污水處理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，公司污水處理業(yè)務(wù)毛利率為41.46%，上年同期污水處理業(yè)務(wù)毛利率為29.04%，同比增加12.42個(gè)百分點(diǎn)；主要原因在于污水處理業(yè)務(wù)的藥劑成本較去年同期下降18.29%，污水處理業(yè)務(wù)成本控制較好，帶動(dòng)毛利率明顯上升。
截至本報(bào)告披露日，公司全資子公司荊州申聯(lián)環(huán)境科技有限公司實(shí)施的“荊州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)工業(yè)污水處理廠二期項(xiàng)目進(jìn)行提標(biāo)改造工程”已正式投入運(yùn)行。項(xiàng)目建成后，主要將開(kāi)發(fā)區(qū)工業(yè)污水處理能力由現(xiàn)狀的3.0萬(wàn)m3/d提標(biāo)升級(jí)并擴(kuò)容至5.2萬(wàn)m3/d，提標(biāo)改造完成后，出水水質(zhì)主要污染物指標(biāo)由《紡織染整工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB4287-2012）中表2標(biāo)準(zhǔn)提升至COD、總氮、總磷排放執(zhí)行《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)，氨氮≤5毫克/升、BOD≤10毫克/升，其余指標(biāo)執(zhí)行《紡織染整工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB4287-2012）相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。公司全資子公司桐鄉(xiāng)申和水務(wù)有限公司實(shí)施的“桐鄉(xiāng)申和污水處理廠提標(biāo)改造項(xiàng)目”目前處于建設(shè)期，項(xiàng)目建成后，桐鄉(xiāng)申和污水處理廠處理標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)一步提升。
?。ㄈ┨嵘h(huán)境治理業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，培育增長(zhǎng)新勢(shì)力
隨著近年來(lái)我國(guó)環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)和生態(tài)治理需求升級(jí)，在持續(xù)政策支持下，黑臭水體治理、海綿城市建設(shè)和長(zhǎng)江大保護(hù)、黃河生態(tài)保護(hù)等流域的治理需求快速增長(zhǎng)，水環(huán)境治理領(lǐng)域市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容。全資子公司上海博瑞思環(huán)境科技有限公司作為公司在河湖流域水環(huán)境的科技引擎平臺(tái)，自成立以來(lái)一直秉承“美好河湖共建者”的生態(tài)理念，始終關(guān)注“水生態(tài)領(lǐng)域至關(guān)重要的需求”，致力于解決河湖生態(tài)失衡問(wèn)題，用回歸生態(tài)的核心思想來(lái)治理環(huán)境、還原生態(tài)。博瑞思不斷吸納來(lái)自不同領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)技術(shù)精英，目前已經(jīng)在流域河湖水環(huán)境修復(fù)、黑臭水體治理、污水處理廠尾水二次提標(biāo)、生態(tài)修復(fù)及景觀再造等方面取得了顯著成績(jī)。未來(lái)，博瑞思將結(jié)合國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主要的項(xiàng)目拓展目標(biāo)，聚焦大流域大區(qū)域中的環(huán)保治理重點(diǎn)區(qū)域，關(guān)注長(zhǎng)江流域、黃河流域、長(zhǎng)三角及珠三角區(qū)域的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，打造聯(lián)合水務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新驅(qū)動(dòng)力。
截至報(bào)告期末，博瑞思已獲得10項(xiàng)實(shí)用新型專(zhuān)利、1件外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利、10件計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)共21項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，形成了以自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)為核心的“水環(huán)境生態(tài)治理綜合技術(shù)”體系。2023年4月，博瑞思成功入庫(kù)上海市2023年度第二批科技型中小企業(yè)名單。未來(lái)，博瑞思將繼續(xù)加大研發(fā)投入，優(yōu)化施工技術(shù)手段，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)于業(yè)務(wù)拓展，增強(qiáng)科學(xué)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。
(四）以科技創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，打造科技引擎平臺(tái)
隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)不斷融入，水務(wù)行業(yè)正走向生產(chǎn)智能化、工藝裝備化、設(shè)備集成化、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)化和管理信息化的智慧化發(fā)展道路。順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司正積極推進(jìn)智慧水務(wù)建設(shè)，目前已經(jīng)在宿遷和咸寧等地的項(xiàng)目建立了GIS管網(wǎng)系統(tǒng)和DMA分區(qū)計(jì)量管理系統(tǒng)、生產(chǎn)設(shè)備智慧管理系統(tǒng)、SCADA生產(chǎn)調(diào)度系統(tǒng)，建立了集團(tuán)化數(shù)字管理平臺(tái)。對(duì)關(guān)鍵生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理和分析，為管理層經(jīng)營(yíng)決策提供大數(shù)據(jù)支持，保證生產(chǎn)安全可靠，成本精細(xì)控制。智慧水務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)，能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗，增強(qiáng)水務(wù)運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)運(yùn)行與維護(hù)的效率，優(yōu)化資源配置，提升運(yùn)營(yíng)管理業(yè)績(jī)。公司也將積極推進(jìn)遠(yuǎn)傳智慧水表的安裝普及，拓展水務(wù)水利智慧業(yè)務(wù)。
報(bào)告期內(nèi)，公司全資子公司宿遷耿車(chē)污水處理有限公司正積極推進(jìn)精準(zhǔn)加藥系統(tǒng)建設(shè)，系統(tǒng)投入運(yùn)行后通過(guò)實(shí)現(xiàn)對(duì)投藥劑量的精準(zhǔn)計(jì)算，將有助于降低藥耗，進(jìn)一步降低運(yùn)行成本，提升管理效能。
三、風(fēng)險(xiǎn)因素
1、質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)水務(wù)行業(yè)所提供的供水和污水處理服務(wù)關(guān)系國(guó)計(jì)民生。不符合衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)的飲用水將影響人們身體健康，污水處理后的再生水質(zhì)量不達(dá)標(biāo)將造成環(huán)境污染，或者對(duì)利用中水的生產(chǎn)過(guò)程造成不利影響。聯(lián)合水務(wù)非常重視自來(lái)水供水水質(zhì)和污水處理排水水質(zhì)的質(zhì)量控制，建立了較為完善的質(zhì)量管理體系，確保公司出水水質(zhì)達(dá)到國(guó)家及地方監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但公司仍可能因進(jìn)水水質(zhì)嚴(yán)重超標(biāo)、處理設(shè)施故障、自然災(zāi)害等突發(fā)事故或意外事件而面臨出水水質(zhì)不符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并受到相關(guān)部門(mén)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)措施：公司將堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理和質(zhì)量控制，同時(shí)做好突發(fā)性事件應(yīng)急預(yù)案，確保自來(lái)水供水水質(zhì)和污水處理排水水質(zhì)達(dá)到相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
2、流動(dòng)性及償債風(fēng)險(xiǎn)
公司從事供水、污水處理業(yè)務(wù)，供水廠及供排水管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)前期需要大量資金投入，建設(shè)周期長(zhǎng)，項(xiàng)目建設(shè)期通常需要大量的資金投入，投資回收期較長(zhǎng)。公司于2023年3月27日上市，目前仍處于快速發(fā)展階段，上市前主要的資金籌措方式為債務(wù)融資。報(bào)告期末，公司合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率為54.76%。如負(fù)債和資金管理不當(dāng)可能會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，存在一定的流動(dòng)性及償債風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)措施：上市后，公司將合理利用上市公司平臺(tái)，拓寬融資渠道，改善公司資本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化加權(quán)平均資本成本，進(jìn)而降低公司流動(dòng)性及償債風(fēng)險(xiǎn)。
3、供水價(jià)格和污水處理服務(wù)費(fèi)價(jià)格調(diào)整不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)供水價(jià)格原則上實(shí)行政府定價(jià)政策，價(jià)格主管部門(mén)主要依據(jù)《城鎮(zhèn)供水價(jià)格管理辦法》《城鎮(zhèn)供水定價(jià)成本監(jiān)審辦法》，以定期成本監(jiān)審核定的定價(jià)成本作為制定或者調(diào)整供水價(jià)格的基礎(chǔ)，按照“準(zhǔn)許成本加合理收益”的方法進(jìn)行制定并相應(yīng)進(jìn)行水價(jià)調(diào)整。對(duì)于污水處理服務(wù)，公司已運(yùn)營(yíng)的污水處理廠均為特許經(jīng)營(yíng)模式或接受政府方的委托運(yùn)營(yíng)，相關(guān)定調(diào)價(jià)申請(qǐng)由政府相關(guān)部門(mén)審批同意。根據(jù)特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議或委托運(yùn)營(yíng)協(xié)議，公司在成本上升或進(jìn)行提標(biāo)改造的情形下可以提出調(diào)價(jià)申請(qǐng)，但價(jià)格的調(diào)整申請(qǐng)需經(jīng)過(guò)價(jià)格監(jiān)審部門(mén)的成本監(jiān)審并需要履行審批程序，價(jià)格調(diào)整存在一定的滯后性，公司存在供水或污水處理價(jià)格難以及時(shí)隨經(jīng)營(yíng)成本提高而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力產(chǎn)生一定程度的不利影響。
應(yīng)對(duì)措施：公司將密切關(guān)注成本變動(dòng)情況，并持續(xù)與政府相關(guān)部門(mén)做好溝通銜接，根據(jù)各項(xiàng)目所在地政策規(guī)定適時(shí)啟動(dòng)調(diào)價(jià)申報(bào)及完成調(diào)價(jià)工作。
四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
(一)布局全國(guó)，跨區(qū)域發(fā)展目前，公司的業(yè)務(wù)重點(diǎn)布局在我國(guó)長(zhǎng)三角、長(zhǎng)江流域、黃河流域、黃河金三角等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略區(qū)域，與國(guó)內(nèi)其他水務(wù)公司進(jìn)行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，深耕國(guó)內(nèi)三四線具有較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)型城市，在國(guó)內(nèi)9個(gè)省、16個(gè)城市擁有26個(gè)運(yùn)營(yíng)公司。與同行業(yè)公司相比，聯(lián)合水務(wù)業(yè)務(wù)布局范圍廣，在水務(wù)市場(chǎng)上具有廣泛的影響力和良好聲譽(yù)，公司在各項(xiàng)目所在地充分發(fā)揮資源、口碑、管理和業(yè)績(jī)等優(yōu)勢(shì)，以點(diǎn)帶面，從單一業(yè)務(wù)發(fā)展到綜合業(yè)務(wù)。
公司區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯，項(xiàng)目所在地發(fā)展?jié)摿薮螅海?）公司自2004年和2009年分別取得江蘇省宿遷市和湖北省咸寧市這兩個(gè)主要供水項(xiàng)目以來(lái)，見(jiàn)證了兩個(gè)城市的快速發(fā)展。得益于宿遷、咸寧GDP及城市用水人口的快速增長(zhǎng)，近年來(lái)聯(lián)合水務(wù)在這兩個(gè)區(qū)域供水量年均復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)10%；（2）十四五規(guī)劃指出，國(guó)家要全面推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展，實(shí)施城鎮(zhèn)污水垃圾處理、工業(yè)污染治理；扎實(shí)推進(jìn)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展，加強(qiáng)沿黃河城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施及配套管網(wǎng)建設(shè)。公司多個(gè)項(xiàng)目先后布局于長(zhǎng)江、黃河流域沿線，具有廣闊的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)；（3）公司其他項(xiàng)目所在地，如湖北環(huán)武漢區(qū)域的荊州和隨州等發(fā)展中城市，晉陜?cè)?ldquo;黃河金三角”的河南三門(mén)峽、山西運(yùn)城和臨汾等重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域，區(qū)位優(yōu)勢(shì)好，經(jīng)濟(jì)增速快，后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，發(fā)展?jié)摿^大。
?。ǘ┓e極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，國(guó)際化優(yōu)勢(shì)明顯
公司堅(jiān)持“立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)”的發(fā)展戰(zhàn)略。在國(guó)家“一帶一路”的號(hào)召下，公司積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，在孟加拉國(guó)首都達(dá)卡市投資擁有一個(gè)供水運(yùn)營(yíng)公司，設(shè)計(jì)水處理能力34萬(wàn)立方米/日，為當(dāng)?shù)?00萬(wàn)人口提供供水服務(wù)。南亞及東南亞是世界上人口最密集的區(qū)域之一，但這些地區(qū)的水務(wù)行業(yè)尚在發(fā)展初期，水資源開(kāi)發(fā)利用率較低，供水和污水處理市場(chǎng)空間廣闊。聯(lián)合水務(wù)率先實(shí)施走出去的戰(zhàn)略，推動(dòng)孟加拉當(dāng)?shù)氐谝粋€(gè)水務(wù)項(xiàng)目落地，在此項(xiàng)目中公司與世界銀行的國(guó)際金融公司（IFC）及孟加拉Delcot集團(tuán)建立了良好的合作關(guān)系，受到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾?，并建立了良好的口碑，這為公司未來(lái)海外市場(chǎng)的拓展及項(xiàng)目建設(shè)落地積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。
憑借自身的國(guó)際化人才和運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)公司將立足中國(guó)區(qū)域，不斷開(kāi)拓海外市場(chǎng)。
?。ㄈ┊a(chǎn)業(yè)鏈齊全，供排水一體化
公司在專(zhuān)注于供水及污水處理的主業(yè)同時(shí)，積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，從原水取水、水廠（管網(wǎng)）建設(shè)與維修、二次供水設(shè)施銷(xiāo)售與運(yùn)維、市政污水、工業(yè)園區(qū)污水、工廠廢水預(yù)處理、污水資源化中水回用、農(nóng)村污水處理、水質(zhì)檢測(cè)、水環(huán)境治理等全產(chǎn)業(yè)鏈拓展投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展一方面有助于公司發(fā)揮各項(xiàng)業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)人才、技術(shù)、管理、原材料等多方面的資源共享，提高資源配置效率，進(jìn)行有效的成本控制。另一方面，公司通過(guò)積極開(kāi)拓產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加業(yè)務(wù)收入和盈利點(diǎn)。同時(shí)，與單一業(yè)務(wù)相比，“供排水”一體化建設(shè)能夠在拓展業(yè)務(wù)規(guī)模、夯實(shí)業(yè)務(wù)能力、降低管理和運(yùn)營(yíng)綜合成本、維護(hù)公司品牌形象等方面，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，提高業(yè)務(wù)附加價(jià)值，更有機(jī)會(huì)獲得水務(wù)行業(yè)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，有利于公司的區(qū)域內(nèi)業(yè)務(wù)延伸和跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。
?。ㄋ模﹫F(tuán)隊(duì)高度專(zhuān)業(yè)，管理規(guī)范高效
公司擁有一支高層次、行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)豐富、長(zhǎng)期穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)。公司高層均具有海外工作或跨國(guó)公司工作經(jīng)驗(yàn)，具有先進(jìn)的管理理念和腳踏實(shí)地的實(shí)干精神。中層管理團(tuán)隊(duì)來(lái)自全國(guó)各地，他們中或具備幾十年的水務(wù)行業(yè)管理工作經(jīng)歷，或熟悉項(xiàng)目公司所在地情況，通過(guò)團(tuán)隊(duì)密切分工配合，使得各項(xiàng)目有序高效地運(yùn)行。公司的管理團(tuán)隊(duì)架構(gòu)一方面有利于國(guó)內(nèi)水務(wù)業(yè)務(wù)的管理，另一方面也有利于國(guó)際水務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)拓，為實(shí)施國(guó)際國(guó)內(nèi)并重發(fā)展、水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈輕重業(yè)務(wù)并舉延伸奠定管理基礎(chǔ)。
此外，公司引入DCS、GIS、SCADA、遠(yuǎn)傳水表計(jì)量系統(tǒng)和營(yíng)收系統(tǒng)、報(bào)裝系統(tǒng)、設(shè)備管理智慧云平臺(tái)等科技手段提升公司管理水平，保證生產(chǎn)安全可靠。公司通過(guò)從項(xiàng)目源頭的投資成本、財(cái)務(wù)成本、建設(shè)成本，到運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的生產(chǎn)成本、管理成本和人力資源成本的全流程精細(xì)化控制，使得各項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)工作始終處于良性運(yùn)行環(huán)境中。
